股权架构顶层的三种设置模式

发表于:2020-02-11 17:25:41

  股权架构安排是公司组织的顶层设计。股权设计核心是解决谁投资、谁来做、谁收益以及谁担责的问题。股权设计需将创始人、合伙人、投资人、经理人及其他利益相关方绑定在一起,从而将股权价值作为企业发展的战略坐标,建立竞争优势获得指数级增长。

  具体而言,完美的股权架构可在企业发展中发挥如下价值:

  1、合理的股权结构可以明晰股东之间的权责利,科学体现各股东之间对企业的贡献、利益和权利,从而使各股东的积极性得以充分的调动;

  2、合理并且稳定的股权结构及恰当的退出机制,有助于维护公司和创业项目的稳定;

  3、在未来引资时,股权要稀释,完美的股权架构,有助于确保创业团队对公司的控制权;

  4、无论是主板、创业板还是新三板,均会要求上市标的股权结构是否明晰、清楚、稳定。完美的股权架构有利于企业顺利走向资本市场;

  5、避免出现公司股权僵局或股权争议,以避免重蹈“真功夫”、“西少爷”等股权争议覆辙。

  股权架构安排解决的不仅仅是分割股权比例的问题,而是要对创业企业生存、发展所需对接的各种资源,将这些资源合理地拼接利用起来,实现企业和各利益相关者之间的共赢局面,

  因此,设计股权架构要根据企业的具体类型分析,进行多元化的架构设计。

  常见的股权架构类型

  (1)一元股权架构

  直接按各自出资分割股权、分享股权决策权及分红权,这是最简单、较传统的股权架构类型。

  一元股权架构这种是指股权的股权比例、表决权(投票权)、分红权均一体化。

  采用该种股权架构,看似简单地解决了股权分配的难题,但由于股东之间的股权比例只能根据其出资来确定,对于初创企业的创始人而言,其对企业控制权的掌握也缺少了自主性和灵活性,甚至很容易因企业融资或因他人恶意争夺企业控制权,或是其他的意外变故而丧失了对企业的控制。

  在这种结构下,所有中小股东的权利都是根据股权比例而决定的。这是最简单的股权结构,需要重点避免的就是公司僵局的问题!

  企业股权设计不能一蹴而就,也不可能一劳永逸。股权设计将是一个在发展中不断完善的过程。无论你选择做什么,你追求完美的程度决定你成就的高度。创业尤其如此!

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